1-4. 파생상품펀드 리스크관리

발행사의 리스크관리

자체헤징을 하거나 불가능할 경우 다른 거래상대에게 위험을 전가

BTB	자체헤지
동일한 수익구조를 가진 상품거래를 제 3자와 반대포지션으로 거래	발생사가 다양한 거래를 통해 직접 조절
시장 리스크 완벽 제거	존재
발생사는 신용리스크가 없고, 거래 상대방(운용사)이 존재	장외파생상품이 존재하면 신용 리스크 존재
법률 리스크 존재	법률 리스크 존재
자금 유동성 문제는 없으나 상품 유동성 문제는 존재	유동성 문제 존재

 

 

운용사의 리스크관리

• 적정,공정,평가사가격 확인하고
• 공시하고
• 신용리스크 있고
• 법률적 리스크 있고
• 유동성 리스크 상품은 있고

 

판매사의 리스크관리

• 평판 리스크 존재
• 계약 변경이 된 경우 조기종결 가능
  • 법령 제정으로 위법이 된 경우
  • 조세부담 발생한 경우
  • 발행사의 채무불이행 사유 발생